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国信证券2019年年度董事会经营评述

发布时间:2020-03-19 21:39    来源媒体:同花顺

国信证券(002736)(002736)2019年年度董事会经营评述内容如下:

一、概述2019年是新中国成立70周年、深圳建市40周年,是决胜全面建成小康社会的关键之年。在保护主义和单边主义冲击下,国内外不稳定、不确定因素明显增多,世界经济增长持续放缓;我国经济保持了良好发展态势,资本市场改革力度加大,科创板成功推出,证券市场有所回暖。上证综指全年上涨22.30%,沪深两市日均股基成交量较上年增长35.42%,市场活跃度有所改善。公司敏锐把握市场机遇,各项工作稳中有进、稳中有为,改革发展打开新局面。一年来,公司大力整合零售、机构客户服务及证券金融业务等资源,成立财富管理委员会,着力推进跨部门协调机制,综合服务、业务协同能力及运营管理效率稳步提升,主要业务指标稳居行业前列。公司高质量开展“不忘初心、牢记使命”主题教育,持续强化党委的核心领导作用。2019年度,公司扶贫和其他公益性支出合计2,950.88万元,同比增长37.70%,公益慈善和结对帮扶工作取得积极成效,彰显负责任的国有金融企业社会形象。2020年是全面建成小康社会和“十三五”规划收官之年。我国将坚持稳中求进工作总基调,坚持新发展理念,坚持以供给侧结构性改革为主线,推动高质量发展。当前和今后一个时期,我国经济稳中向好、长期向好的基本趋势没有变。公司将努力把握市场发展机遇,全力推动资本补充,提高抗风险和可持续发展能力;扎实推进文化建设,提升公司软实力;聚焦战略规划引领,助推公司转型发展;强优势补短板,筑牢公司发展根基;加强部门协同,提升综合金融服务能力;贯彻落实新《证券法》,完善内控体系建设;全面加强党的建设,开创人才工作新局面;持续提升规范运作水平,切实保护中小投资者利益,确保全体股东与员工共享公司发展成果。二、主营业务分析(一)概述公司通过总部下设机构以及下属分公司、营业部从事证券经纪及财富管理、投资银行、投资与交易、资产管理以及资本中介等业务;通过全资子公司国信弘盛、国信期货、国信资本、国信香港分别开展私募基金、期货、另类投资和境外金融服务等业务。2011年至2018年,公司净资产、净资本、营业收入、净利润等主要指标排名行业前列。2019年度,公司实现营业收入140.93亿元,同比上升40.49%;实现归属于上市公司股东的净利润49.10亿元,同比上升43.43%;加权平均净资产收益率为9.46%,同比上升2.80个百分点,保持了行业领先的盈利能力。 二、核心竞争力分析公司在长期经营过程中,形成了具有特色的核心竞争力,主要体现在以下几个方面:(一)突出的市场化能力及综合服务能力公司具有市场定位准确、客户服务能力强的优势,具备较强的市场敏感性及业务前瞻性,善于迅速把握市场机遇。公司对业务发展区域及客户类型进行了准确定位。经纪及财富管理业务方面,深圳、广州、北京、上海等人均GDP较高、金融业较发达的城市具有庞大的中产阶级群体及优质企业客户,市场化专业服务需求旺盛。经过多年的发展,公司在上述经济发达城市设立的营业部均保持强劲的竞争实力,并持续保持当地领先水平。公司经纪业务经营效率较高,客户交易周转率、户均收入和手续费收入市场份额均排名前列。投资银行业务方面,由于中国经济目前正处于升级转型阶段,大量优秀中小企业正在快速崛起且亟需借力资本市场实现快速发展,公司投行业务定位于服务中小企业及民营企业为主,助力核心客户做大做强,形成了较鲜明的“市场化投行”特点。在周边优质企业数量众多的深圳、北京、上海、杭州等经济发达地区设立了专业服务团队,贴近市场提供专业服务,在经济发达地区有较高的市场占有率和渗透率。公司持续为客户提供多元化、高品质的金融产品和服务。经纪及财富管理业务方面,公司为客户提供丰富的资讯产品、模拟组合、投资工具、国信TradeStation平台等特色服务产品和工具,并拥有千人规模的专业投资顾问团队。国信TradeStation平台支持证券、融资融券、期货和期权交易,提供完备的策略开发、回测和自动化交易功能,满足多市场、多品种、多周期等交易需求;“鑫财富”产品共享平台在大数据技术手段的支持下,将投顾产品自上而下地进行精准投放,实现各地域分支机构投顾资源的整合与再分配,提升分支机构投顾专业服务质量;公司还运用大数据分析技术不断完善客户分级分类管理,积极支持分支机构营销服务团队转型升级,从而实现精准营销和差异化服务。投资银行业务方面,公司在股票保荐承销、债务融资、并购重组财务顾问以及新三板推荐服务方面建立了全价值链服务模式,持续为客户提供公开及非公开发行融资、并购顾问、做市等全方位金融服务。公司不断丰富债券承销业务类型,形成公司债、企业债、债券融资工具、创新型产品有机结合的业务结构,发行人、投资者两端的核心客户覆盖面不断扩大。机构业务方面,公司能够把握客户核心需求,整合公司优势资源,充分发挥综合服务能力,向社保基金、公募基金、保险、私募等专业机构投资者提供研究咨询、金融产品销售、上市基金流动性服务等一揽子综合服务方案,满足机构客户的各项专业化需求。(二)规范的公司治理和稳健的经营决策体系公司建立了科学、稳健的经营决策体系,重大事项决策均采用集体决策机制。公司成立了若干专业委员会,一般由总裁或副总裁担任委员会主任,由业务部门负责人、合规风控等相关人员担任成员。资产负债委员会审议确定公司总体融资规模、投资规模,定期评估各项业务的收益和风险状况以及公司的资产负债状况等;风险控制委员会审批风险管理的制度和规则,审议风险监控分析报告,对重大风险业务做出决定等;IT规划与治理委员会审定公司信息技术发展规划、资金预算和相关标准,跟踪公司重点信息技术项目的实施等。此外,公司还针对各重要业务线设置了相应的业务管理委员会,如投资银行委员会、资产管理委员会、财富管理委员会等。(三)严格的内部控制及风险管理公司坚持风险可控下追求合理收益的风险管理理念,贯彻全面性、有效性、制衡性的基本原则。在长期的业务发展中,公司建立健全了包括组织体系、授权体系、制度体系、防火墙体系、技术防范体系、监控体系、监督与评价体系在内的内部控制体系。公司在组织机构层面建立了多层次内部控制机构;在制度层面建立了覆盖各项业务日常运行的内控制度,实行明晰的扣分制度,对违规行为严格问责。公司严格的内部控制和风险管理为合规、稳健经营打下了坚实的基础。公司对流动性风险、市场风险、信用风险、操作风险等实施精准管理,在风险可测、可控和可承受的范围内稳健开展各项业务。公司有效落实各项监管新规,强化合规风控的履职保障;全力推进风险指标并表管理工作,增强全面风险管理的能力与水平;不断提升投资者适当性管理水平,持续完善反洗钱工作机制;深入推进合规风控文化建设,积极开展监管新规讲解及专项培训。(四)切实有效的考核激励制度切实有效的考核激励制度是公司保持竞争优势、实现业务转型的有力保障。公司授予业务人员较为充分的业务管理权责,并建立了完善的考核机制,绩效评估透明,员工目标明确,确保管理层和一线人员始终将业务经营作为工作重心。公司针对各主营业务的盈利模式特点,分别设定了相应的考核激励制度并落实到位,确保每个参与价值创造的员工都获得认可和回报,从而充分激发员工的积极主动性及创新能力,为公司实现业务转型升级奠定了坚实的制度基础。(五)领先的信息技术支撑能力公司持续加大信息技术投入,加强IT战略规划,大力发展金融科技,以领先的科技能力驱动业务创新,引领公司向数字化转型,实施技术领先战略。公司自主设计和建设了基于“云计算”和“两地三中心”模式的数据中心,具有行业先进性、可扩展性;以ISO20000为标准,大力发展平台化、自动化、智能化、标准化IT运维能力,稳步推行开源产品,加大新型运维团队的培养,持续建设和完善IT运维管理和工具平台体系。公司拥有行业领先的交易科技平台,极速交易系统在全业务支持、客户数与交易量、系统运行稳定性方面位居行业前列。国信“GAlgo智能算法引擎”算法种类齐全,算法效率远超行业平均水平;国信TradeStation平台为国内首家全品种、行业领先的量化交易平台,满足高端机构投资者各类交易需求。公司构建了多渠道一体化、智能化、个性化的互联网金融平台,覆盖各类客户触点,为客户带来行情、交易和理财的全新体验。智能投顾系列系统促进了分支机构投顾专业服务质量的提升。公司通过建设数字投行,促进投行、固收、场外业务信息化管理水平不断提升。此外,公司还拥有行业领先的做市平台、全业务毫秒级时延异常交易实时风控系统、全面覆盖多元化的交易品种和市场托管及外包业务系统。公司各类信息系统持续保持高效稳定运行,无重大技术故障事故发生。 三、公司未来发展的展望(一)证券行业的发展趋势和竞争格局1.证券行业发展趋势在资本市场改革的背景下,证券公司作为连接资本市场和实体经济的桥梁,目前同时面临着发展机遇与挑战。金融供给侧结构性改革提出要增加有效供给,服务实体经济,这将有利于我国直接融资比重的增加;《证券法》修订,资本市场基础制度改革不断推进,多层次资本市场不断完善;资本市场对外开放政策不断深化,将促进行业良性竞争,提升金融市场配置效率。(1)证券行业面临的发展机遇一是注册制改革将促进更多新经济企业上市融资,从而激发证券公司投行业务的活力。新《证券法》全面推行注册制,具备成熟投行团队、项目储备丰富、研究定价和机构销售能力突出的证券公司将迎来新盈利增长点;二是监管层支持企业拓展直接融资渠道,优化再融资制度,深化市场化并购重组改革,为证券公司带来相关业务机会;三是投资者机构化趋势背景下,更多期货及衍生品工具的推出将有效激发市场活力,证券公司衍生品业务将获得发展良机;四是金融科技应用日趋深入,大数据、云计算、人工智能、区块链等现代信息技术对金融模式产生深远影响,助推证券公司向高精度、多元化的财富管理模式转型;五是资本市场双向开放持续推进,证券行业内部整合与外部合作势在必行,综合实力强的证券公司可以借此拓展新空间。(2)证券行业面临的诸多挑战一是居民投资理财需求日趋复杂多样,证券公司产品创设及财富管理业务能力亟待提高;二是实体企业金融需求正变得越来越多样化、复杂化,证券公司亟需不断提升综合服务能力;三是证券行业对外开放全面提速,取消证券公司外资持股比例限制,证券行业竞争将日趋激烈,本土券商转型压力加大;四是行业集中度加速提升,强者恒强局面进一步加强,领先证券公司需要提升资本实力,巩固在业务规模及资格获批方面的优势;五是防范化解重大风险特别是金融风险仍是重中之重,新《证券法》体现了监管层对重大违法行为零容忍、严惩罚的理念,对证券公司合规风控能力提出更高要求。2.证券行业竞争格局证券行业日趋激烈的竞争,将促使证券行业的产品服务体系和营销模式发生较大变化。2020年,整个行业的竞争格局将表现为:(1)券商从“通道类中介”向“专业型投行”转型资本市场改革将促进我国证券公司从“通道类中介”向“专业型投行”转型。长久以来,我国证券公司扮演着通道角色,轻资产业务占比较高,主要表现为:经纪业务以交易佣金收入为主,为机构客户提供财富管理服务的能力不足;投行业务以传统承销和保荐业务为主,服务新兴产业功能不足;资产管理业务以通道类业务为主,主动管理能力不强。资本市场改革将使证券公司扩大业务范围,增强专业服务水平,提高资源配置效率。此外,金融科技将推动证券公司的数字化转型,有效提升客户体验的满意度和证券经营机构的内部运营管理水平,加快实现智能化与数字化运营。(2)对多业务协同的要求日益提高随着牌照红利渐失,各证券公司纷纷向“以客户为中心”转型,强化各业务条线间的协调,挖掘业务线内部及跨业务线的协同效应,在稳固通道型业务优势的同时,加大对非通道业务的开拓与资源投入,促进盈利模式转换,为公司和客户不断创造价值。整合产品服务,提高对机构客户、中高端零售客户的综合服务能力,逐步实现“全价值链”客户服务模式。在夯实传统业务发展基础的同时,加大对主经纪商、财富管理、衍生品、资产证券化、并购重组等业务的投入,重视各业务之间的协同,深挖客户价值,多业务协同发展也成为证券公司积极转型升级的方向之一。(3)国际化竞争加剧外资持股比例限制的取消和优质境外资本的进入将促使国内证券公司转变经营理念、规范业务发展,也将加剧证券行业的竞争,优化行业格局。在国务院落实扩大证券业对外开放的总体部署下,外资控股证券公司在中国逐步拓展金融服务范围,在加剧竞争的同时,将促使本土证券公司借鉴外资证券公司在特定业务上的专业优势,从而提升自身的服务水平。(二)公司发展战略当前,金融体制改革不断深化,金融监管体系日益健全,同时证券市场投资者对证券公司优质、优价服务的需求持续增长。因此,证券公司的风险控制水平、综合财富管理能力和专业服务水平将成为未来行业竞争中的制胜关键。公司将加快产品服务创新步伐,丰富市场产品种类,拓展金融服务实体经济的广度和深度。将“云计算”“大数据”“人工智能”等各类新技术充分融入公司战略举措与重点工作中,全力推动公司数字化、科技化转型。夯实公司资本硬实力,积极采用非公开发行股票、H股上市等方式,扩大资本规模和境内外影响力,为实现公司行业地位的跨越提供坚实支撑,全力打造国际一流综合服务型投资银行。(三)2020年度公司经营计划2020年,公司将按照中央深化资本市场改革开放的方向,坚持围绕“固本强基、整合提效、多元推进、砥砺前行”的经营思路,重点开展以下工作:一是推进全价值链财富管理。充分发挥财富管理委员会引领作用,推动经纪、资本中介、机构服务、资产托管、资产管理等业务的协同以及研究支持等各项资源优化配置,加快向全价值链财富管理服务商的成功转型。二是推进稳健型投行服务。股权融资业务集中精力做有自身优势并树立品牌的项目。债权融资业务按照“精品项目开路、增量业务跟进”的思路,将资源向优势专业项目倾斜,全面提升行业影响力和盈利水平。持续强化项目风险防范与化解工作,建立健全风险预警、追责机制。三是推进多平台价值投资。坚持稳健的投资理念,稳妥推进固收类、权益类、私募股权类及另类投资等自营投资业务发展,力争使自营投资业务持续成为公司稳定的利润增长极。四是推进创新型衍生品业务。加大期货业务技术、产品和服务创新力度,持续推动高频交易、期货资管等创新业务快速发展。积极开展场内外衍生品业务创新,获取稳健收益。五是推进金融科技驱动创新。加大与国内外优秀科技公司的交流、合作力度,努力在行业中打造出具有示范、引领作用的创新项目,加快形成公司“科技金融”新成果。六是推进多渠道国际化发展。建立和完善跨境业务协作平台,大力拓展海外投行类、对冲基金类客户,提升国信香港发展水平,积极稳妥推进国际化发展进程。(四)公司各业务线的创新及风险控制1.报告期内业务创新情况报告期内,公司获取了“信用衍生品业务资格”“科创板转融券业务”等多项新业务资格,相关业务稳步推进,继续开创公司在新市场、新客户、新品种等方面的业务新局面。2.业务创新的风险控制情况公司将创新业务一并纳入多层次、全方位的内部控制和风险管理体系中,确保风险可控。公司制定并实施了《国信证券股份有限公司新产品新业务管理办法》,对创新业务的筹备、业务评估与决策、业务开展及后续管理进行要求。在经营创新类业务时,公司始终坚持合法合规、制度先行、流程优先的原则,在业务开展之前制定一系列完备的管理制度、业务流程和风控制度,确保创新业务有条不紊的开展。事前,内控部门全面参与每项创新业务,业务筹备之初介入业务研讨,进行合规论证,商定业务方案,对风险予以识别分析;业务开展后,业务部门和内控部门各自独立进行持续监控和报告,确保各项风控措施落到实处。

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