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国信证券-2020年新能源行业事件快评

发布时间:2020-03-12 09:22    来源媒体:中证网

【研究报告内容摘要】

事项:

国家能源局近日发布了《国家能源局关于2020年风电、光伏发电项目建设有关事项的通知》,政策总体延续了2019年文件思路,包括:积极推进平价上网项目、有序推进需国家财政补贴项目、全面落实电力送出消纳条件、严格项目开发建设信息监测。

国信电新观点:

光伏:正式稿下发有两项重点,1)竞价项目竞价规则沿用19年,其中总补贴额15亿(户用占5亿),采用按修正电价全国排名,相较于19年,因政策延续性及提前下发将有利于协调20年国内装机节奏与产业链供给节奏;2)2020年项目报送时间顺延至4月底上报平价上网项目、6月中旬上报竞价上网项目,因政策连续,文案已在19年有相应上报经验,我们预计20年竞价项目或将较2019年预计可提前15-30天下发。重点推荐:建议关注国内装机弹性相关标的+异质结核心供应商相关标的+优质运营商资产,建议关注阳光电源、捷佳伟创、通威股份、林洋能源。

风电:1)《风电建设方案》在新增项目核准上优先推进平价项目建设;鼓励存量未开工项目转为平价项目;文件要求所申报的平价项目必须在2020年内开工,为2021年的风机吊装需求打下良好基础;2)考虑到疫情影响,将平价项目申报截止时间延长一个半月至4月底。2020年风电大力推行平价项目核准和开工规模,将对2021年的吊装需求形成了良好的引导支撑。重点推荐:天能重工、天顺风能、日月股份、运达股份、金风科技、明阳智能、泰胜风能。

风险提示

1、宏观经济波动、重大自然灾害、传染疫情等系统性风险;2、政策利好,收购整合、外延扩张等可能低于预期;3、单边主义盛行下,海外需求国加征进口关税风险等。

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